📊 IRR-Rechner
Finden Sie den internen Zinsfuß für eine beliebige Reihe von Cashflows. Geben Sie die Anfangsinvestition und die projizierten Erträge ein, um die Break-Even-Rate zu entdecken.
Was ist dieses Werkzeug?
Der interne Zinsfuß, oder IRR, ist die annualisierte prozentuale Rendite, die eine Investition über ihre gesamte Laufzeit erwirtschaftet. Genauer gesagt ist es der Diskontsatz, bei dem der Kapitalwert aller Cashflows genau null ist. Wenn die IRR höher als Ihre erforderliche Rendite ist, lohnt sich die Investition; wenn sie niedriger ist, suchen Sie nach einer besseren Gelegenheit.
Die IRR wird in der Kapitalbudgetierung, bei Private Equity, Immobilienanalysen und Wagniskapital weit verbreitet.
Dieser IRR-Rechner verwendet das numerische Newton-Raphson-Verfahren, um den Satz zu lösen, der den NPV auf null bringt. Sie geben die Anfangsinvestition und eine durch Kommas getrennte Liste zukünftiger Cashflows ein.Wie es funktioniert
Die IRR ist der Wert von r, der die Gleichung 0 = −Anfangsinvestition + Σ (CFₜ / (1 + r)^t) erfüllt. Da diese Gleichung für eine beliebige Reihe von Cashflows nicht algebraisch gelöst werden kann, verwendet der Rechner das iterative Newton-Raphson-Verfahren. Er beginnt mit einer anfänglichen Schätzung von 10 %, berechnet den NPV und seine Ableitung und passt die Schätzung an.
Dieser Prozess wird wiederholt — typischerweise in weniger als 50 Iterationen konvergierend.
IRR-Richtwerte nach Anlageart
Eine „gute" IRR hängt stark vom Risiko ab. Anleger fordern höhere Renditen von riskanteren, weniger liquiden Investitionen. Die folgenden Bereiche spiegeln gängige institutionelle und private Benchmarks wider.
| Anlageart | Typischer IRR-Bereich | Risikoniveau |
|---|---|---|
| US-Staatsanleihen | 4% – 5% | Sehr niedrig (durch US-Regierung gesichert) |
| Investment-Grade-Unternehmensanleihen | 5% – 7% | Niedrig |
| S&P 500-Index (langfristiger Durchschnitt) | 8% – 10% | Mittel (Marktvolatilität) |
| Immobilien (Miete, unverschuldet) | 8% – 12% | Mittel |
| Private Equity | 15% – 25% | Hoch (illiquide, 7–10 J. Bindung) |
| Risikokapital / Startups | 20% – 35%+ (Ziel) | Sehr hoch (die meisten scheitern) |
Hinweis: Bereiche sind breite historische Richtwerte, keine Garantien. Höhere IRR-Ziele spiegeln höheres Risiko und geringere Liquidität wider. Vergleichen Sie die IRR einer Anlage immer mit Ihren eigenen Kapitalkosten und Ihrer Risikotoleranz.
IRR vs. ROI vs. CAGR — Wichtigste Unterschiede
IRR, ROI und CAGR messen alle die Rendite, beantworten aber unterschiedliche Fragen. Die Wahl der richtigen Kennzahl verhindert kostspielige Fehleinschätzungen.
| Merkmal | IRR | ROI | CAGR |
|---|---|---|---|
| Vollständiger Name | Interner Zinsfuß | Gesamtrendite | Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate |
| Berücksichtigt Zeitwert? | Ja | Nein | Ja (nur Endpunkte) |
| Verarbeitet mehrere Cashflows? | Ja (jeder Zeitplan) | Nein (Gesamt Eingang vs. Ausgang) | Nein (Start- & Endwert) |
| Formelbasis | Diskontsatz, der NPV = 0 setzt | (Gewinn / Kosten) × 100% | ((Ende / Start)^(1/Jahre)) − 1 |
| Am besten verwendet für | Unregelmäßige Cashflows, Projekte | Schneller Gesamtgewinn-Snapshot | Einmaliges Wachstum |
| Hauptlimitierung | Mehrere IRRs bei Vorzeichenwechseln | Ignoriert Timing vollständig | Verbirgt zwischenzeitliche Volatilität |
Hinweis: Für Projekte mit unregelmäßigen Cashflows ist die IRR meist die aussagekräftigste Einzelkennzahl, aber der NPV bleibt der Goldstandard für Annehmen/Ablehnen-Entscheidungen.
Verwendung
- Geben Sie den Betrag der Anfangsinvestition ein (die Anfangskosten als positive Zahl).
- Geben Sie die projizierten Cashflows für jedes Jahr ein, durch Kommas getrennt.
- Klicken Sie auf Berechnen, um die IRR zu finden.
- Überprüfen Sie die Bestätigungszeile, um zu bestätigen, dass der NPV ungefähr null ist.
- Vergleichen Sie die IRR mit Ihrer erforderlichen Rendite.
Häufige Fragen
Was ist eine gute IRR?
Es hängt vom Risiko und den alternativen Möglichkeiten ab. Für Projekte mit niedrigem Risiko kann eine IRR von 8–12 % attraktiv sein. Für riskantere Investitionen suchen Anleger oft IRRs von 15–25 % oder mehr.
Warum findet der Rechner möglicherweise keine IRR?
Wenn alle Cashflows positiv (ohne Anfangsinvestition) oder alle negativ sind, gibt es keine sinnvolle IRR. Wenn die Cashflows das Vorzeichen mehr als einmal wechseln, kann es mehrere IRRs geben.
Wie unterscheidet sich die IRR vom ROI?
ROI ist ein einfaches Verhältnis von Gesamtgewinn zu Gesamtkosten ohne Berücksichtigung des Zeitpunkts der Cashflows. Die IRR berücksichtigt den Zeitwert des Geldes.
Was sagt mir die NPV-Bestätigungszeile?
Sie zeigt den bei der gefundenen IRR neuberechneten NPV. Eine korrekte IRR sollte diesen Wert auf ungefähr null bringen.
Dieses Tool dient nur Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar.
Tipps & Ratschläge
Die IRR ist am zuverlässigsten bei konventionellen Cashflow-Mustern — einem anfänglichen Ausgang, gefolgt von einer Reihe von Eingängen. Beim Vergleich von Projekten unterschiedlicher Größe oder Dauer bevorzugen Sie die NPV-Regel gegenüber der IRR-Regel. Seien Sie vorsichtig mit den Reinvestitionsannahmen der IRR.
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