📈 现值计算器

1. 选择模式：单笔（单一未来值）或年金（等额付款流）。
2. 输入未来值（单笔）或每期付款金额（年金）。
3. 输入每期折现率，以百分比表示，例如 6 代表 6%。
4. 输入期数（年、月等——需与利率期间一致）。
5. 按下计算按钮，查看现值、总折现金额与不同利率比较表。

我应该使用什么折现率？

折现率应反映你资金的机会成本——也就是你在类似替代投资上可获得的回报。对低风险的个人理财计算，可选用与你时间规划相近的政府公债收益率。对商业评价，则使用你的资本成本或符合现金流风险的要求回报率。风险较高的现金流应使用较高的折现率。

单笔模式和年金模式有什么区别？

单笔模式将单一未来金额折现至今日，使用 PV = FV / (1 + r)^n。年金模式将一系列等额期间付款折现，使用 PV = PMT × [1 − (1 + r)^−n] / r。单笔模式适用于一次性未来现金流（如尾款、遗产）；年金模式适用于定期重复付款（如贷款摊还、租金、退休金给付）。

期数长度重要吗？

重要——折现率与期数必须一致。若折现率为年利率，期数必须以年为单位。若你要折现月付款并使用月利率，请确保将年利率除以 12，并将年数乘以 12。只要利率与期数一致，本计算器可使用任何期数单位。

折现率为零会怎样？

若折现率为零，现值完全等于名义未来值（当 r = 0 时 PV = FV）。这很合理，因为如果没有机会赚取回报，今天的钱与未来的钱价值相同。实务上零折现率很罕见，通常只作为简化的假设使用。

这台计算器可以处理增长型年金吗？

不行，本计算器假设每期付款固定。对于每期按固定百分比增长的"增长型年金"，公式为 PV = PMT / (r − g) × [1 − ((1 + g) / (1 + r))^n]，其中 g 为增长率。你需要专门的成长型年金计算器或手动调整输入。

现值和净现值（NPV）有何不同？

现值将单一未来现金流或一串等额付款折现至今日。净现值（NPV）则将多笔（通常不均匀的）现金流的现值加总，包含一笔初始投资（通常为负值）。NPV 用于评估项目或投资是否值得：正值代表创造价值，负值代表价值流失。

为什么折现率越高、现值越低？

较高的折现率意味着你假设在其他地方可以赚到更高的回报，因此未来的一块钱对你今天而言价值更低。从数学上来看，除以 (1 + r)^n 时，较大的 r 会产生较小的结果。这就是为什么风险较高的项目——使用较高折现率——对相同未来现金流会显示较低的现值。

免责声明：本现值计算器仅供信息与教育用途，不构成财务、投资或评价建议。结果完全取决于你输入的假设，尤其是折现率。基于现值计算做出投资或商业决策前，请务必咨询合格的财务专业人员。

本工具仅供参考，不构成财务建议。请咨询合格的财务专业人士以获取针对您具体情况的建议。

在现值计算中，选择正确的折现率是最关键的决定。对个人理财决策，可使用你在类似低风险投资上合理可获得的回报率——常见选择是到期日与你时间规划相近的政府公债收益率。对商业或投资评价，则使用你的加权平均资本成本（WACC），或反映现金流风险的要求回报率。风险较高、不确定性较大的现金流应适用较高折现率，因为这样能建立更大的安全边际。请记住，现值计算的准确度完全取决于你的输入——若未来金额或时间改变，PV 也会跟着变。对于付款会增长的"增长型年金"，需要使用修正公式：PV = PMT / (r − g) × [1 − ((1 + g) / (1 + r))^n]，其中 g 为增长率；本计算器不直接处理增长。比较投资机会时，务必用相同折现率折现所有选项，以确保在同一基准上比较。涉及税务的现金流，请使用税后金额与税后折现率以保持一致。