📈 CAGR 计算器

复合年化收益率（CAGR）是将期初投资转化为期末价值时，在特定期限内所需的平滑化年化收益率。与简单的每年收益率算术平均值不同，CAGR 使用几何平均数，正确考量了复利效果。这使它成为比较不同持有期限投资最可靠的方法之一。无论您是评估股票投资组合、房地产、创业投资还是市场指数，CAGR 都能提供一个单一百分比，概括您的资金每年所需的稳定增长率。

许多投资者会将 CAGR 与平均年收益率混淆，但两者有本质区别。算术平均值将每年视为同等重要，忽略了波动的影响，而 CAGR 捕捉了复利盈亏的几何现实。举例来说，如果一个投资组合第一年亏损 50%，第二年盈利 100%，算术平均收益率是 25%——但实际的盈亏平衡 CAGR 是零。这就是为什么 CAGR 是绩效报告的首选指标。它与我们的复利计算器搭配用于预测未来增长，与ROI 计算器搭配用于总收益分析，以及与IRR 计算器搭配用于有多笔现金流的投资。

CAGR 也适用于业绩基准比对。您可以将投资组合的 CAGR 与 S&P 500 或其他市场指数在同期的表现进行比较，看看您是否跑赢或落后大盘。商业分析师也依赖 CAGR 来衡量营收增长、客户获取趋势和市场扩张速度。只要需要将一段时间内的增长表达为单一年化百分比，CAGR 都是一个通用的指标。

CAGR 的公式很简单：CAGR = (FV / PV)^(1/n) - 1，其中 FV 是期末价值，PV 是期初或当前价值，n 是年数。结果以小数表示，乘以 100 即可得到百分比。

以下是计算的逐步说明。首先，将期末价值除以期初价值，得到总增长倍数。接着，将该倍数开 n 次方根（即取年数的倒数次方）——这一步将增长率年化。最后，减去 1 以移除本金部分，只留下年增长率。例如，$10,000 在 5 年后增长到 $15,000，总倍数是 1.5。将 1.5 的 0.2 次方得到 1.08447，减去 1 后得到 0.08447，即每年约 8.45%。

一个重要的限制：CAGR 假设增长率每年都一样，这在现实中几乎不可能。它平滑了波动，隐藏了实际发生的上下起伏。这使得它非常适合用于摘要比较，但不足以用于风险评估。在评估投资绩效时，务必将 CAGR 与波动性指标（如标准差或最大回撤）搭配使用。

免责声明：CAGR 是过去或预估增长的数学衡量指标，不保证未来结果。所有投资都有风险，包括本金亏损。

让我们一步一步走过完整的 CAGR 计算过程。

因此，$10,000 在 5 年内增长到 $15,000 的 CAGR 约为 8.45%。整个期间的总收益率为 50%，绝对利润为 $5,000。

注意：以上为示意示例。较高的 CAGR 通常伴随较高的风险。过去绩效不代表未来结果。

1. 在第一个字段输入您的投资期初价值（PV）。
2. 在第二个字段输入投资的期末或当前价值（FV）。
3. 输入投资持有的年数。
4. 点击"计算"查看 CAGR、总收益率和绝对利润。
5. 将 CAGR 与相关基准比较，评估您的投资绩效。

CAGR 和平均年收益率有什么不同？

CAGR 使用几何平均数，正确考量复利效果；平均年收益率使用算术平均数，忽略波动性。例如，投资第一年亏损 50%、第二年盈利 50%，算术平均是 0%，但 CAGR 约为负 13.4%。CAGR 始终给出真实的年化增长率。

CAGR 可以是负数吗？

可以。如果期末价值低于期初价值，CAGR 就是负数，表示年化亏损。例如，$10,000 的投资在 2 年后降到 $8,000，CAGR 约为每年负 10.56%。

CAGR 和 IRR 有什么区别？

CAGR 衡量单一起始值和结束值在固定期限内的年化增长。IRR（内部报酬率）能处理不同时间的多笔现金流，找出使净现值为零的利率。如果您在投资期间有投入或提取资金，IRR 更准确。这类情况请使用我们的 IRR 计算器。

CAGR 有考虑波动性或风险吗？

没有。CAGR 将增长平滑为单一的固定利率，隐藏了期间的波动。两个 CAGR 相同的投资可能有非常不同的风险特征。请务必将 CAGR 与标准差、最大回撤或夏普比率等指标一并考虑。

为什么我的 CAGR 跟每年看到的收益率百分比不一样？

因为 CAGR 是几何平均，不是算术平均。如果您的投资第一年盈利 20%、第二年亏损 10%，算术平均是 5%，但 CAGR 约为 3.9%。CAGR 反映了资金实际发生的变化，而每年收益率的平均值会高估绩效。

本工具仅供参考，不构成财务建议。请咨询合格的财务专业人士以获取针对您具体情况的建议。

使用 CAGR 时，务必清楚说明时间期间——3 年 15% 的 CAGR 若没有背景信息就意义不大。只在相同或重叠的时间范围内比较 CAGR；期间不一致会导致误导性的结论。请记住，CAGR 隐藏了波动性：两个 CAGR 相同的投资可能有截然不同的风险特征。如果您在持有期间有额外投入或提取资金，CAGR 无法准确反映您的个人收益——请改用IRR 计算器，它能处理多笔现金流。对于单一周期的快速百分比变动，百分比变动计算器是更简单的选择。最后，务必将您的 CAGR 与适当的基准（如 S&P 500 或相关行业指数）比较，才能判断您的投资是否真正跑赢大盘。