💹 NPV 계산기

할인율 선택 가이드

선택하는 할인율은 NPV에 지대한 영향을 미칩니다. 프로젝트의 위험과 자본의 기회 비용을 반영해야 합니다.

주의: 많은 기업이 가중평균자본비용 (WACC)을 기준 할인율로 사용하고, 위험이 높은 프로젝트에 위험 프리미엄을 추가합니다. 개인은 예상되는 장기 시장 수익률 (보통 5%~8%)을 벤치마크로 사용할 수 있습니다.

NPV 의사결정 규칙

NPV의 부호는 선택한 할인율에서 프로젝트가 가치를 창출하는지 파괴하는지 알려줍니다.

주의: NPV는 가치를 절대 금액으로 측정하므로 자본 예산의 골드 스탠다드입니다. 다른 규모의 프로젝트를 비교할 때 항상 백분율 수익 지표가 아닌 NPV로 순위를 매기세요.

1. 초기 투자 금액(초기 비용을 나타내는 양수)을 입력.
2. 연간 할인율(요구 수익률)을 백분율로 입력.
3. 각 연도의 예상 현금흐름을 쉼표로 구분하여 입력(예: 3000,4000,5000).
4. 계산을 클릭하여 NPV와 각 현금흐름의 현재 가치를 확인.
5. 양의 NPV는 투자 가치가 있음을, 음의 NPV는 가치가 없음을 의미.

어떤 할인율을 사용해야 하나요?

할인율은 기회 비용을 반영해야 합니다. 즉, 유사한 위험의 대체 투자에서 얻을 수 있는 수익입니다. 기업은 가중평균자본비용(WACC)을 사용하는 경우가 많으며, 보통 8~12%입니다. 개인은 보수적인 5~7%를 사용할 수 있습니다.

음의 NPV는 무엇을 의미하나요?

음의 NPV는 투자가 할인율 미만의 수익을 창출하여 대체 옵션에 비해 가치를 파괴함을 의미합니다. 양(또는 0)의 NPV를 가진 프로젝트만 수락해야 합니다.

다른 기간의 현금흐름은 어떻게 처리하나요?

연도당 정확히 하나의 값을 쉼표로 구분하여 입력합니다. 1년 차가 먼저, 다음 2년 차 순입니다. 현금흐름이 없는 연도는 0을 입력합니다.

NPV와 IRR의 관계는?

IRR은 NPV를 정확히 0으로 만드는 할인율입니다. 할인율이 IRR 미만이면 NPV는 양이고 프로젝트 가치가 있습니다. IRR 초과이면 NPV는 음이고 피해야 합니다.

이 도구는 정보 제공 목적이며 재무 조언을 구성하지 않습니다.

상호 배타적인 프로젝트를 비교할 때 항상 가장 높은 IRR이 아닌 가장 높은 양의 NPV를 가진 것을 선택하세요. NPV는 실제 달러 가치를 측정하고 IRR은 백분율 수익만 측정하기 때문입니다. 현금흐름 예측에 현실적이세요. 낙관주의 편향은 좋은 투자 결정의 최대 적입니다. 선택하는 할인율은 매우 중요합니다: 5%에서 10%로 두 배가 되면 10년 현금흐름의 현재 가치가 절반으로 줄어들 수 있습니다.