💹 NPV 計算機

割引率選択ガイド

選択する割引率はNPVに多大な影響を与えます。プロジェクトのリスクと資本の機会コストを反映すべきです。

注：多くの企業は加重平均資本コスト（WACC）を基準割引率として使用し、リスクの高いプロジェクトにはリスクプレミアムを追加します。個人は期待される長期市場リターン（多くは5%～8%）をベンチマークとして使用する場合があります。

NPVの意思決定ルール

NPVの符号は、選択した割引率でプロジェクトが価値を創出するか破壊するかを示します。

注：NPVは価値を絶対金額で測定するため、資本予算のゴールドスタンダードです。異なる規模のプロジェクトを比較する場合、常にパーセンテージリターン指標ではなくNPVで順位付けしてください。

1. 初期投資額（初期コストを表す正の数）を入力。
2. 年間割引率（要求利益率）をパーセントで入力。
3. 各年の予想キャッシュフローをカンマ区切りで入力（例：3000,4000,5000）。
4. 「計算」をクリックしてNPVと各キャッシュフローの現在価値を確認。
5. 正のNPVは投資の価値あり、負のNPVは価値なしを意味。

どの割引率を使うべきですか？

割引率は機会コスト（同程度のリスクの代替投資で得られる利益）を反映すべきです。企業は加重平均資本コスト（WACC）を使用することが多く、通常8〜12%です。個人は保守的な5〜7%を使用するかもしれません。

負のNPVは何を意味しますか？

負のNPVは投資が割引率未満の利益しか生まないことを意味し、代替選択肢に比べて価値を破壊しています。正（またはゼロ）のNPVを持つプロジェクトのみを受け入れるべきです。

異なる期間のキャッシュフローはどう扱いますか？

年ごとに1つの値をカンマ区切りで入力します。1年目が最初、次に2年目という順序です。キャッシュフローのない年は0を入力します。

NPVとIRRの関係は？

IRRはNPVを正確にゼロにする割引率です。割引率がIRR未満の場合、NPVは正でプロジェクトの価値があります。IRR超過の場合、NPVは負で避けるべきです。

このツールは情報提供のみを目的としており、金融アドバイスではありません。

相互排他的なプロジェクトを比較する場合、IRRではなく最も高い正のNPVを持つものを選んでください。NPVは実際のドル価値を測定し、IRRはパーセンテージ利益のみを測定します。キャッシュフロー予測は現実的に — 楽観バイアスは良い投資判断の最大の敵です。選択する割引率は非常に重要です：5%から10%に倍増すると、10年キャッシュフローの現在価値が半減する可能性があります。